ალგორითმი თუ ანალიტიკოსი?
იმისთვის, რომ უკეთ გავიგოთ, როგორ მუშაობს AVI-სტრატეგიები და შევადაროთ ისინი საინვესტიციო ანალიტიკოსის მუშაობას, მოდით, ხელით გავაანალიზოთ ერთ-ერთი კომპანია, რომელიც ცოტა ხნის წინ AVI-სტრატეგია INDIGO-მ შეარჩია. მაგალითად ავიღოთ კომპანია Garmin ltd (GRMN).
რას იგებს AVISTOCKS პროგრამა ამ კომპანიის შესახებ?
ის, მაგალითად, «იგებს», რომ კომპანიის პროდუქციის გამოშვება ბოლო 5 წლის განმავლობაში 4,19-დან 6,30 მილიარდამდე გაიზარდა, რაც წელიწადში საშუალოდ 8,5%-იან ზრდას ნიშნავს. მოგება ერთ აქციაზე იმავე 5 წლის განმავლობაში 5,19 $-დან 7,35 $-მდე გაიზარდა, რაც წელიწადში საშუალოდ 7,2%-იან ზრდას შეესაბამება. ანუ კომპანია საკმაოდ კარგად იზრდება, მაგრამ ვერ ვიტყვით, რომ განსაკუთრებით გამორჩეულ ზრდას აჩვენებს, უკეთესიც არსებობს.
აი კომპანიის წმინდა მოგების მარჟა კი ნამდვილად გამორჩეულია: გაყიდვების ყოველი დოლარი აქციონერებს 38 ცენტ წმინდა მოგებას აძლევს. ეს უკვე ყველა ხარჯისა და ყველა გადასახადის შემდეგ. შესანიშნავი შედეგია! ყველაფერ ამას პროგრამა «იგებს».
GRMN-ის აქციის ფასი დღეს 218,57-ია. ხოლო მოგება ერთ აქციაზე 7,35 $-ს შეადგენს, P/E გამოდის 29, რაც საკმაოდ ბევრია. პროგრამა ამასაც «იგებს». მაგრამ მოგების წლიდან წლამდე ზრდის გათვალისწინებით, კომპანიის ფასი ზედმეტად გადაჭარბებული არ არის, ის საკმაოდ გონივრულია, თუმცა ბაზარზე უკეთესი ვარიანტებიც არსებობს. და ამასაც «იგებს» პროგრამა.
დიდია თუ არა კომპანიის ვალები? კომპანიის 9,6 მილიარდი დოლარის მოცულობის ქონების პირობებში, მისი ყველა ვალდებულება 1,8 მილიარდს შეადგენს. ეს ძალიან ცოტაა! ეს მიუთითებს, რომ კომპანიას სესხები არ სჭირდება (და სესხებიც არ აქვს, ამასაც ხედავს პროგრამა), მას გაყიდვებიდან შემოსული «ცოცხალი ფული» ჰყოფნის პრაქტიკულად ყველა თავისი საჭიროების დასაფარად, როგორც მიმდინარე, ისე განვითარებისკენ მიმართულის. პროგრამა ამ ყველაფერსაც «იგებს».
პროგრამა იმასაც «იგებს», რომ კომპანია დღეს ერთ აქციაზე 3,0 დოლარის დივიდენდს იხდის. ამასთან, ეს თანხა მუდმივად იზრდება, 5 წლის წინ დივიდენდი ერთ აქციაზე 2,24 დოლარს შეადგენდა. ასევე პროგრამა «ხედავს», რომ დივიდენდის გადახდა ფირმას არ ტვირთავს, რადგან ის დივიდენდების სახით თავისი წმინდა მოგების მხოლოდ 41-45%-ს იხდის. ეს ნიშნავს, რომ მომავალშიც შეძლებს აქციონერებისთვის ღირსეული დივიდენდების გადახდას. ამ ყველაფერს პროგრამა «ხედავს» და აანალიზებს.
პროგრამა ასევე «იგებს», რომ კომპანიის საბაზრო კაპიტალიზაცია 42 მილიარდი დოლარია და ის საშუალო ზომის კომპანიებს მიეკუთვნება. ასევე პროგრამა იგებს, რომ ეს ტექნოლოგიური სექტორის კომპანიაა, რაც კარგია, რადგან ტექნოლოგიური კომპანიები კარგად ვითარდებიან.
ამ და მრავალი სხვა პარამეტრის საფუძველზე პროგრამა კომპანიის ძირითად რეიტინგებს ითვლის. ზრდის რეიტინგი არც ისე გამორჩეული აღმოჩნდა, ამ მაჩვენებლით კომპანია აშშ-ის საშუალო კომპანიაზე უკეთესია, მაგრამ აშშ-ის საუკეთესო კომპანიების 25%-ში არ შედის. კონკურენტული უპირატესობის რეიტინგით და ბიზნესის საინვესტიციო მიმზიდველობის რეიტინგით Garmin აშშ-ის საუკეთესო კომპანიების მეოთხედს მიეკუთვნება. აი GRMN კი აქციის ფასის გონივრულობის რეიტინგით არ ბრწყინავს: ფასი ცუდი არ არის, საშუალოზე უკეთესია, მაგრამ აშშ-ის ბაზარზე კოტირებული კომპანიების აქციების საუკეთესო მეოთხედში ვერ ხვდება.
AVIstocks პროგრამა მხოლოდ ციფრებით მუშაობს და კომპანიისა და მისი აქციებისთვის ყველა ამ მნიშვნელოვან საკითხს ის «იგებს» და ითვალისწინებს.
და რას «ვერ იგებს» პროგრამა ამ კომპანიის შესახებ?
პროგრამა ვერ იგებს, რომ Garmin სპეციალიზდება GPS-აღჭურვილობისთვის მოწყობილობებისა და პროგრამული უზრუნველყოფის შექმნაში, რომელიც გამოიყენება როგორც სამხედრო მიზნებისთვის, ისე პრემიუმ სეგმენტში დასვენებისთვის. და სწორედ ეს აძლევს კომპანიას საშუალებას, შეინარჩუნოს მაღალი მოგების მარჟა და წარმატებით გაუწიოს კონკურენცია კაპიტალიზაციით ბევრად უფრო დიდ კომპანიებსაც კი, როგორიცაა, მაგალითად, Apple ან Samsung.
AVIstocks პროგრამამ არ იცის, რომ Garmin-ის გაყიდვების დიდი ნაწილი მოდის სატარებელ მოწყობილობებზე ფიტნესისა და აქტიური დასვენების სეგმენტებში, სადაც კომპანია ფოკუსირებულია პრემიუმ სპეციალიზებულ მოწყობილობებზე, ხოლო ავიაციის სფეროში Garmin-ის პროდუქცია უსაფრთხოების მაღალი ხარისხის სერტიფიკატებს იღებს.
პროგრამამ არ იცის, რომ Garmin-ის პროდუქცია იაფი სმარტ-საათების ბაზარზე მომავალში შეიძლება შეავიწროონ, რადგან Apple-ისა და Samsung-ის ანალოგიური ნაწარმი მჭიდროდ არის ინტეგრირებული სმარტფონებთან და აქ Garmin-ის პროდუქცია შეიძლება არც ისე კონკურენტუნარიანი აღმოჩნდეს.
განხილვა Telegram-ში
კომენტარები ჯერ არ არის. იყავით პირველი!
შესვლა Telegram-ით. კომენტარი გამოჩნდება არხში პოსტის ქვეშ.