ტრეკ-რეკორდი #5
დღეს 24 მარტის დილაა, მოვიდა დრო შევაჯამოთ ინვესტირების 5 თვის შედეგები ჩვენს ოთხ რეალურ პორტფელში, რომლებიც AVI-სტრატეგიების მიხედვით არის ჩამოყალიბებული Interactive Brokers-ის ოთხ ანგარიშზე.
აი ის სკრინშოტები, რასაც IB გვატყობინებს (ყველა მონაცემი პარასკევის, 21 მარტის დღის ბოლოს მდგომარეობით). აქ: https://gregbar.livejournal.com/945307.html
შემაჯამებელი ინფორმაცია ჩვენი ანგარიშების დღევანდელი მდგომარეობის შესახებ წარმოდგენილია ცხრილში:
როგორც ვხედავთ, მთელი ბოლო სვეტი ვარდისფრად არის შეღებილი. ჩვენი საინვესტიციო საქმიანობის ხუთი თვის განმავლობაში ყველა სტრატეგიაში მინუსში ვართ. მართალია, საბაზრო ინდექსი S&P-იც ამ 5 თვეში მინუსშია. მაგრამ ინდექსის დანაკარგები ნაკლებია, ვიდრე ჩვენი სტრატეგიების დანაკარგები: ინდექსმა დაკარგა დაახლოებით 3%, ხოლო ყველა სტრატეგიამ ერთად დაკარგა 8%.
რატომ ჩამორჩება სტრატეგიები ინდექსს
აქ მიზანშეწონილია აღვნიშნოთ AVI-სტრატეგიების ერთი მნიშვნელოვანი თავისებურება. ის, რასაც ახლა ვაკვირდებით, - ეს სულაც არ არის ბოლო შემთხვევა, როდესაც AVI-სტრატეგიები ინდექსთან დამარცხდება. ჩვენ ჩავატარეთ ათასობით ექსპერიმენტი, რომლებიც აჩვენებს, რომ არც ერთი სტრატეგია არ უსწრებს ბაზარს მუდმივად, თვიდან თვემდე.
ბაზრის გადასწრების დადებითი შედეგი დროთა განმავლობაში გროვდება. აი როგორ მუშაობს ეს:
ბაზრის კლებისას AVI-სტრატეგიით შედგენილი პორტფელი საშუალოდ, სტატისტიკურად, ბაზარზე უფრო ძლიერ ვარდნას განიცდის (რასაც დღესაც ვხედავთ). ბაზრის ზრდისას სტრატეგიით შედგენილი პორტფელი საშუალოდ, სტატისტიკურად, ბაზარზე მეტად იზრდება. სტრატეგიებით შედგენილი პორტფელები უფრო ვოლატილურია, მაგრამ საშუალოდ უფრო შემოსავლიანიც, ვიდრე ინვესტირება “ბაზარში”.
აქედან გამოდის, რომ სტრატეგიით ინვესტირებისას ბაზრის ზრდაზე წინსწრების სიდიდე საშუალოდ უფრო მაღალია, ვიდრე სტრატეგიით ინვესტირებისას წარმოქმნილი ვარდნები ბაზრის კლების დროს. ამიტომ გროვდება დადებითი ეფექტი - დროთა განმავლობაში აქტივები “სტრატეგიის მიხედვით” საშუალოდ იმდენად უფრო მაღალი აღმოჩნდება, ვიდრე აქტივები “ბაზრის მიხედვით”, რომ მათი მერყეობის მიუხედავად აქტივები “სტრატეგიის მიხედვით” უკვე არასდროს ხდება აქტივებზე “ბაზრის მიხედვით” დაბალი, დგება სტრატეგიის მუდმივი უპირატესობა საბაზრო ინდექსში ინვესტირებასთან შედარებით.
რამდენ ხანს უნდა დაელოდოთ
როდის ხდება ეს? როდის ხდება AVI-სტრატეგიის უპირატესობა საბაზრო ინდექსში ინვესტირებასთან შედარებით აბსოლუტური? პასუხმა ზოგი შეიძლება გააწბილოს: საჭიროა 4-დან 7 წლამდე. მხოლოდ დროის ასეთი ინტერვალის გასვლის შემდეგ საინვესტიციო პორტფელი “სტრატეგიის მიხედვით” უკვე ბაზრის ნებისმიერი მერყეობისას აქტივების სიდიდით აჭარბებს ინვესტირებას “საბაზრო ინდექსში” დროის ნებისმიერ მომენტში.
დიდი დროა? ჩვენი აზრით, არა. ინვესტორს ხომ მარაგში 20-30 წელი აქვს ინვესტირებისთვის. მაგრამ თუ თქვენ გეჩვენებათ, რომ ეს ძალიან დიდხანს გრძელდება, და მზად არ ხართ დაელოდოთ და აიტანოთ მერყეობები, მაშინ AVI-სტრატეგიები, როგორც ჩანს, თქვენი გზა არ არის.
P. S. აღსანიშნავია, რომ AVI-სტრატეგიებთან მუშაობა პრინციპულად განსხვავდება ლევერიჯით მუშაობისგან. საბაზრო ინდექსში ლევერიჯით ინვესტირებისას თქვენ უბრალოდ აძლიერებთ ინდექსის მერყეობებს პლუსშიც და მინუსშიც ერთსა და იმავე სიდიდით. ხოლო AVI-სტრატეგიების გამოყენებისას თქვენ პლუსისკენ გადახრებს უფრო მეტად აძლიერებთ, ვიდრე მინუსისკენ გადახრებს. ბოლო დებულება, რა თქმა უნდა, სამართლიანია საშუალოდ, სტატისტიკურად, და არა თითოეული კონკრეტული მოძრაობისთვის. ამიტომაც საჭიროა საკმარისი სტატისტიკის დაგროვება, რომ ის გამოვლინდეს.
განხილვა Telegram-ში
კომენტარები ჯერ არ არის. იყავით პირველი!
შესვლა Telegram-ით. კომენტარი გამოჩნდება არხში პოსტის ქვეშ.